據中國社科院預測，到2035年個人養老金市場規模有望突破12萬億元。要實現這個目標，既需要制度設計者打破政策窠臼，更呼喚金融機構轉變服務思維，最終形成政府引導、市場響應、個人參與的良性生態。唯有破解當前困局，才能真正讓第三支柱成為應對銀發浪潮的堅實堤壩。

隨著我國人口老齡化程度持續加深，養老保險第三支柱建設已成為國家戰略的重要布局。2022年個人養老金制度正式啟動，標志著"政府保基本、企業供補充、個人強儲備"的三支柱養老體系初步建成。然而，制度推行兩年間，全國實際繳費人數僅占基本養老保險參保者的5%，賬戶平均繳存金額不足年度限額的40%，折射出個人養老金發展正面臨多重瓶頸。

一、政策激勵不足：稅優吸引力待釋放

當前個人養老金制度以稅收遞延為核心激勵手段，但政策設計存在兩大局限：一是覆蓋群體有限，月收入低于個稅起征點（5000元）的6億勞動人口無法享受稅收優惠；二是優惠力度不足，年繳1.2萬元對應的節稅額度，對高收入群體缺乏吸引力。對比美國IRA賬戶允許50歲以上人群每年追加6000美元繳費的彈性設計，我國政策靈活性亟待提升。

二、市場供給失衡：產品服務創新滯后

金融機構提供的養老金融產品呈現"四多四少"特征：同質化產品多，差異化服務少；短期理財類多，長期養老屬性產品少；風險規避型多，收益成長型少；線下推介多，智能投顧少。某國有銀行數據顯示，其養老儲蓄產品占個人養老金賬戶資金配置的78%，反映出投資者對權益類產品的謹慎態度，也暴露了養老金融教育的缺位。

三、參與動力薄弱：養老儲備認知錯位

社會調查顯示，35歲以下群體中僅12%主動配置養老資產，普遍存在"養老靠政府""儲備等中年"的認知偏差。這種觀念源于三重矛盾：短期消費主義與長期儲備的沖突，剛性支付壓力（房貸、教育等）與彈性養老投入的抉擇，以及養老產品復雜性與金融素養不足的落差。互聯網平臺上"個人養老金是不是智商稅"的討論獲得千萬級流量，折射出制度普及的深層困境。

破局路徑：制度創新與生態重構

突破發展瓶頸需要構建"政策-市場-社會"協同機制：政策層面可探索"財政直補+稅收優惠"雙軌激勵，將新市民、靈活就業者納入補貼范圍；金融機構應開發生命周期型產品，建立"低門檻-穩收益-長周期"的產品矩陣；社會層面需借力短視頻、直播等新媒體開展養老金融科普，培育年輕群體的跨期規劃能力。

據中國社科院預測，到2035年個人養老金市場規模有望突破12萬億元。要實現這個目標，既需要制度設計者打破政策窠臼，更呼喚金融機構轉變服務思維，最終形成政府引導、市場響應、個人參與的良性生態。唯有破解當前困局，才能真正讓第三支柱成為應對銀發浪潮的堅實堤壩。